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用益信托周评611较好

2020-11-20 来源:沈阳租房网

一、行业动态

1.公司竞争加速 金融业资管变局初显

事件:据经济观察报报道,过去一周内陆续传来给基金、、保险投资“松绑”的政策风声,让整个金融行业感受到资产管理大时代的到来,不过,这令刚刚繁荣起来的信托行业开始感到压力。

点评:美好的事物似乎总是有点短暂,在信托业还刚沉浸在几乎要赶超保险业突破5万亿资产规模的喜悦中,狼这么快就来了。国内信托公司的一位负责人不禁感叹:“近年来信托业的成长过于迅速,短短5年,信托资产就从1万亿元迅速膨胀至5万亿元,将证券业、基金业甩在身后,金融四大支柱终将重新寻找平衡,只是没想到这么快。”

6月7日,“深交所接受9单中小企业债备案”的消息,与的讲话和“降息、利率市场化”被信托圈的人士称为三大噩耗。

对于“三大噩耗”的到来,多家信托公司负责人表示,不用过分悲观,财富管理市场的放开对于金融行业任何一个分支都是利好。据统计,截至2011年底,证券投资基金资产净值2.19万亿,银行理财产品余额4.57万亿元,信托资产4.81万亿元,保险资产6.01万亿元,各类与私募股权投资估计有4.77万亿元。与此相对的是,截至今年4月底,中国全部本外币存款余额达到86.5万亿元,财富管理市场远未被开发。

金融业资管局面正在悄然改变,对于信托业而言,的确是存在一定危机,但危机更像是都忙不过来了。市场监管科一位工作人员表示一把“双刃剑”,即存“危险”也存“机遇”。在未来更充分的市场竟争中,将进一步要求信托业发挥核心,提升产品的竟争力就显得尤为重要。在产品设计与创新上不断开拓,加强产品的服务与管理,不断提升自身的核心竞争力,强化风险控制,告别靠吃投融资市场管控红利的旧时代,真正走进靠自主管理的新时代,以期在未来资管市场中占有重要的一席之地。

2.信托公司“压水分” 通道业务费率水涨船高

事件:据上海证券报报道,曾经占据信托公司业务半壁江山的通道类业务如今正遭到信托公司的抛弃。“我们手上有一笔50亿的银行贷款,希望通过信托的渠道走,费率为千分之二。我们公司嫌费率太低不愿意做。我帮客户问了一圈,大概问了七八家信托公司,竟然都不肯做。”

点评:三十年河东,三十年河西。上海一家信托公司的一位业务部门的负责人向表示。“现在像这样的通道业务费率一般都要到千分之五了,否则信托公司做了也没太大意义。”

在通道类业务最盛行的2008年—2010年上半年期间,信托公司在通道类业务中收取的费率通常在万分之五到千分之三之间。通道类业务对于信托公司来说虽然回报率很低,但可以帮助信托公司做大资产规模。通道类业务的急剧膨胀使得信托业的资产规模迅速膨胀,2008年底,信托公司全行业信托资产规模仅为1.22万亿元,2009年底迅速增长到2.02万亿元,同比增长65.57%;到2010年底更是增长到3.04万亿元,同比增长达50.50%。

从2010年下半年开始,出台了一系列规范银信理财合作业务的监管文件,银信理财合作业务规模膨胀得到了遏制。

在经历近几年的高速发展之后,信托业已经在加快转型的步伐,资产主动管理比例逐步提升,据统计,2011年信托资产主动管理资产规模为30499.89亿元,占信托资产总规模的62.25%,而2010年,主动管理的资产规模为16675.02亿元,占同期管理资产总规模的53.54%。从统计数据来看,主动管理呈上升趋势,并占据主导地位。随着信托公司业务的逐步拓展,专业队伍的不断壮大,依靠银行、券商等机构被动管理的比例下降,在一定程度上体现了信托公司的业务能力和管理能力进一步提升。因此,对于信托公司来说,已经不再是一味追求规模增长,更为重要的是深耕细作,培育自主资产管理能力。

3.华澳信托起诉事件给信托兑付提了个醒

事件:据证时报所道,6月12日,华澳信托起诉实德一案并未如期在上海第一中院开庭。获悉,双方当事人已于6月11日在庭外和解。同时,华澳信托内部人士向证券时报透露,“长信2号已正算完毕,没有任何风险。”至此,华澳信托为实德系发行的“长信2号”兑付风波告一段落。而另一款实德系信托产品“长盈11号”项目相关资产已被华澳信托查封,以防出现兑付风险。

点评:作为国内房地产信托爆发式增长后诉诸法院的首例金融借款合同纠纷案,备受瞩目。“华澳信托起诉大连实德属于个案,并不能代表房地产信托的整体情况。不过,房地产信托今年的情况确实不如之前。”14日,用益信托研究员岳婷接受导报采访时表示,在今年发行的集合信托产品中,房地产信托占比仅为20%,远低于前两买不成是被骗年50%的份额。2010年和2011年房地产信托的发行量较大,从今年下半年开始,房地产信托将迎来一波兑付。数据显示,预计今年房地产信托到期规模2234亿元,总还款额约2500亿元。其中3月份是小高峰,到期规模约220亿元;7月起至9月是到期大高峰,平均每月在300亿元以上。

从目前了解的情况看,市场尚未出现房地产信托无法兑付的情况。但资产管理公司的介入在一定程度上反映了房地产信托兑付的困局。

4.邢成:防范信托风险应从“源头”做起

事件:据金融时报报道,从房地产信托集中兑付潮到来,到信托骗贷的个案,信托业风险似有爆发之势。采访中国人民大学信托与基金研究所执行所长邢成认为,防范信托风险应从源头做起。

点评:关注吉林信托个案背后更多关注的是整个行业的情况。一家金融机构发生的风险所带来的后果,往往超过对其自身的影响,信托公司亦是如此。应该说,金融本身就是经营风险的,有风险是正常的,邢成在接受采访时表示:“信托公司在新形势下,尽快实现业务模式的二次转型,从根本上杜绝风险的源头。即:以内涵型深耕式发展为指导思想;以主动管理信托资产为基本原则;以净资本管理风险指数为发展导向;以投融资等多种手段组合为竞争优势;以基金化、高附加值、智力密集信托产品线为支撑的全新业务模式。如此才能从根本上改变刀口舔血的火山口模式。”

二、机构动态

1.山东信托首推“钻石信托”产品

事件:据齐鲁晚报报道,近日,山东信托在国内首推钻石投资基金信托计划,该产品只针对银行私人客户,其9%的年化收益率受到投资者的关注。

点评:了解到,该信托计划期限1年,预期年化收益率9%,融资人为深圳市蓝玫瑰珠宝有限公司,产品只针对(,)私人客户发售。据介绍,这款产品的独特之处在于,在珠宝类信托领域创造性地设置了实物兑换式定期开放结构,提出了以信托收益权兑换钻石成品的交易设计,使投资人有机会将资金用于投资钻石成品并可提取实物。

据统计,目前中国每年钻石消费量已达100亿元,山东信托也正是看到了钻石市场可观的投资前景。近年来,随着信托产品的不断创新,信托投资覆盖的领域从传统的工商企业、房地产信托、证券投资、股权投资逐渐扩展到红酒、白酒、艺术品等新型投资品种。在未来信托公司创新发展道路中,还会给投资者带来怎样的惊喜,让我们拭目以待。

2.赚钱机器中融净资本危机 (,)三度援手

事件:据21世纪经济报道,6月9日,经纬纺机公告称,股东会通过调整后的非公开发行股票方案,拟募9.37亿元,其中7.64亿补充子公司净资本。

点评:受益于近两年信托公司业绩爆发,经纬纺机从中融信托身上尝到不少甜头,仅2011年就分得3.85亿元,净利占比高达78.57%。作为回报,经纬纺机亦不断增资促其业务扩张。“中融信托已成为合并报表利润的主要来源,是公司主要的盈利增长点,若经纬纺机不参与增资扩股,持有权益比例将下降,影响公司的持续盈利能力。”经纬纺机曾对增资急迫性如此解释。经纬纺机此举背后,除再融资市场整体不景气和增发议案有效性即将到期外,其控股的中融信托快速扩张导致的净资本“亮灯”危机更加剧定向增发的紧迫性。

三、机构公告

1.爱建信托注册资本由10亿增至30亿获准公告

2012年6月14日,接公司控股子公司上海爱建信托有限公司(以下简称“爱建信托”)报告:

一、爱建信托20亿增资获得上海银监局批准

针对爱建信托上报的《关于增加注册资本金、调整股权结构及修改公司章程的请示》,上海银监局经审核,批复如下:

“1、批准你公司的注册资本由10亿元人民币(含外汇资本金500万美元)增加至30亿元人民币(含外汇资本金500万美元)。

2、本次注册资本变更涉及股权结构调整,经调整,你公司股东构成、出资额及出资比例如下:

(1)上海(,)有限公司,出资298000万元人民币,出资比例为99.33%;

(2)上海爱建纺织品公司,出资1000万元人民币,出资比例为0.33%;

(3)上海爱建进出口有限公司,出资1000万元人民币,出资比例为0.33%;

3、批准你公司修改后的章程。”

二、完成工商登记变更

根据上海银监局的批复,爱建信托已完成了增加注册资本、调整股权结构和修改后的公司章程备案等相关工商变更工作,并已领取新的“企业法人营业执照”。

特此公告。

2.厦门国际信托有限公司关于聘任总经理的公告

经厦门国际信托有限公司第三届董事会第九次会议审议通过,并经中国银监会银监复〔2012〕231号文核准,聘任李自成先生为公司总经理,聘任期限按董事会决议执行。

3. 深圳(,)3700万股股权质押华能贵诚信托公告

深圳顺络电子股份有限公司于2012年6月11日收到公司控股股东金倡投资有限公司(以下简称"金倡投资")的通知函,其所持公司股份中的3700万股质押给华能贵诚信依托有限公司公司,提供融资质押担保。

4.(,)控股股东股权质押信托公司公告

2012年6月11日,电器接到公司控股股东先生通知:张近东先生将其持有的公司有限售条件流通股(高管锁定股)16,400万股、20,850万股、25,800万股股票分别质押给中航信托股份有限公司、北京国际信托有限公司以及华润深国投信托有限公司。相关质押登记手续已在中国证券登记结算有限公司深圳分公司办理完毕,质权人为中航信托、北京国际信托的质押登记日为2012年6月6日,质权人为华润信托的质押登记日为2012年6月11日,股票质押期限分别自2012年6月6日、2012年6月11日起,至向登记公司办理解除质押登记为止。

5.(,)股东股权质押山东信托公告

同大股份接到公司5%以上股东北京实地创业投资有限公司通知,2012年6月1日,北京实地已将其持有公司的5,359,846股限售期内股份质押给山东省国际信托有限公司,用于北京实地自身融资担保。本次质押已于2012年6月1日办理了股权质押登记手续,质押登记日为2012年6月1日。质押期限自2012年6月1日起,至向中国证券登记结算有限公司深圳分公司办理解除质押登记为止。

6.江苏蓝丰生物化工股东股权质押苏州信托公告

江苏蓝丰生物化工股份有限公司于2012年6月14日接到股东新沂市华益投资管理有限公司(以下简称"华益投资")通知,其持有的本公司首发前机构类限售股63,328,320股(占公司总股本的29.71%)质押给苏州信托有限公司用于融资,并已在中国证券登记结算有限公司深圳分公司办理了质押登记手续,质押登记日为2012年6月13日,质押期限自2012年6月13日至华益投资办理股权质押解除手续之日止。

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